阐明:汇金增持四大银行股票,“国家队”出场,A股能否止跌回稳?《今日调查》正在谈论。
主持人(王小丫):昨日,也便是10月10号,在一片沉寂傍边,A股商场送走了10月行情的首个交易日。收盘之后有利好的音讯传来,汇金公司宣告将在二级商场自主购入工、农、中、建四大国有银行的股票。在股市继续低迷之际,此举引发商场的许多联想。汇金公司的增持能否引领股市打开一波有力的反弹?未来股市的走势将会怎样的开展?在欧美经济疲软的现在怎样提振出资者的决心?今日咱们将就此打开谈论。
主持人:其他一位是咱们的谈论员张鸿,首要咱们要来看一下相关的一些新闻布景。
阐明:10月A股黯然局面。10号沪深股指高开低走。上证综指下探15个月盘中新低,深证成指则呈现1%以上的跌幅。但放眼望去,并非亮点全无。挨近收盘时,工、农、中、建四大银行股全线%;农行收于2.47元,上涨0.41%;中行收于2.87元,上涨0.7%。
合理商场对此奇景议论纷纷之时,新华社一条快讯揭开了谜底:中心汇金公司自10月10日起已在二级商场自主购入工、农、中、建四家银行的股票,并继续进行相关商场操作。
音讯一经分散,四大银行的H股的体现也竞相露喜。农行和中行的H股转跌为涨,工行和建行的港股也都呈现快速拉升。随后,中心汇金公司经过官网公开了这一音讯。四大行也接连就汇金增持一事发布了公告。
中心汇金公司是依据国务院授权,代表国家依法对国有要点金融企业行使出资人权力的国有独资公司。现在是国有四大银行的大股东。一向以来,汇金公司都在A股商场中扮演着重要的风向标人物。
关于汇金公司此次出手,剖析师的定见较为共同。金融界证券剖析师杨海说,活跃信号开释显着。
杨海(金融界证券剖析师):这往往是商场到了十分低迷的时分,采纳的这样一种方法,这种方法代表办理层认同商场估值底部,不认同商场还会继续跌落,这是向商场宣告的一个活跃转强的信号。
水皮(财经谈论员):前史上两次成功的救市,都得有汇金公司出头才行。第一次在2008年的10月28日;还有一次很巧,是2009年的十月之后的第一个交易日,这次宣告救市是第三次,我觉得点位上来讲,从机遇的掌握上来讲,也都是入情入理。所以,接下来股市会有一个反弹。
阐明:不过,财经谈论人士表明,长时刻来看,汇金增持四大银行股票,对低迷的股市是一个活跃信号,但并不能起决议效果,A股走势仍将取决于方针走向、欧债危机和商场供求联系的改变。
再来看一下今日沪深股指收盘状况,今日沪深股市呈现冲高回落走势,两市大幅高开,可是好景不长,到收盘,沪指报2348.52点,涨3.73点,微涨0.16%,深成指报10065.47点,跌幅为1.04%。
张鸿(财经频道谈论员):利好的这个消化才能,咱们内地股市比较强,便是一个开盘,或最多继续一上午就把它消化完了,然后下午又接连了本来弱势的一个格式。可是呢,就像汇金自己说的,他说咱们要安稳国有商业银行的股价,公然,这四个国有商业银行的股价。
张鸿:对,被安稳住了,并且对港股的这个效应,如同比内地要好,当然港股也遭到周边的商场的一个影响,港股领涨的便是中资的银行股,所以香港那儿对这种音讯,或许还消化得比较慢一点,可是内地由于前两次,都有这样的救市,汇金不是第一次出手了。
张鸿:出手今后,咱们觉得如同尽管是相对底部,可是没有那么必定的到底部,所以咱们决心便是这个效应,汇金的救市效应,没有本来那么强了。所以咱们觉得,仍是等等看吧,就像本来第一次的时分,包含第2次,我身边的股民都是这样的,便是一看汇金开端买了,救市了,赶忙冲了,是这个概念。现在根本是这个心情,汇金开端救市了,咱们看看。
主持人:那么在张望傍边,是不是可以起到一个许多股民们以为是一个托市的效果,是不是能起这个效果,救市?
吴晓求(我国人民大学金融与证券研究所所长):这个首要汇金它也托不住市,这个市太大,汇金也救不了市,当然汇金他在我国本钱商场有特其他位置,由于他是咱们国家最大的四家国有商业银行的控股股东。并且这四家的国有的商业银行,它的商场占比大约要占到15%到18%之间,也就说商场份额十分大,假如再加上一种延伸性的效应,由于它对交行、对招行、民生银行它都要带来一些效果,假如对一切商业银行的影响加起来,实际上汇金的影响或许会到达商场25%,所以这个重量十分大。
那么汇金他托不了市,它也救不了市,可是它的确是维护商场安稳的信号,这个信号是十分明晰的。
咱们国家又短少一个又不存在一个安稳商场的基金,所以,所以有时分就看商场安稳的信号,除了看钱银方针的转向以外,还要看它的控股股东,特别是像汇金这样的控股的出手,假如出手它要增持的话,一般是显着的信号。
那么还有一个便是上市公司的回购,一般也被以为是一个活跃的信号,那么这些都是商场安稳的一个重要的一个信号,这个是有重视的。
主持人:也便是说,今日可以这么了解,便是一开市是涨了,然后随后又跌了,或许说沪指涨到3.73也不是特别大的一个崎岖的话,便是咱们在经过活跃的信号,还在张望,看看这个信号可以影响股市影响到什么程度,然后再来进行下一步的一个决议计划。
主持人:今日参加咱们这个谈论的朋友有许多,我注意到有一位朋友,“新弧形”,他是这么说,他说这个“本年7月以来,接连跌落”,其实不是7月以来接连跌落,本年年头的时分就开端跌落了,仅仅7月之后跌的比较快了。
主持人:对,“然后商场决心遭到了严峻的伤害。作为本钱商场的‘国家队’,汇金在这一机遇增持,可以在安稳商场的心情、增强商场决心方面是发挥效果的。此外,汇金的增持也会激起商场关于后续方针的想象力,有利于商场的一个转暖”。
所谓吴教授您说的这个信号,是不是便是说关于后续商场的活跃的想象力,可以这么了解呢?
吴晓求:对,由于无论是从前史仍是从理论剖析视点来看,都能得出这个定论。从前史上看,这个汇金公司它总共是两次增持行为,一次是2008年的9月18号,那时分刚好金融危机爆发了,商场呈现了大崎岖的跌落;那么第2次便是2009年的10月9号,10月9号,从这可以看到,从第一次,第一次增持,它的确是涨了几天,那么之后它又呈现大幅的跌落,最终呈现了一个1678点的一个低点,一个低点,所以从这个视点来看,包含第2次也是这样,第2次后来也呈现了跌落,那么从这可以看的到,便是说短期或许还会适当安稳,可是未来假如商场跌落的动能,假如不消除,也便是说商场跌落的一些要素不消除,光靠汇金这样的行为,仍是难以为继的。
主持人:其实这一段时刻以来呢,许多人都觉得这个它们底部的最低的底线在不断的改写,现已有很长一段时刻了,不断地指数在往跌落,往跌落,往跌落,那么接下来有一个小片,咱们会集来了解一下最近一段时刻股指的崎岖。
阐明:我国股市如同又到了一个引发全民重视的时刻,在欧债危机恶化,国内通胀压力,新股IPO接连上台等许多要素的内外夹击下,内地股市本年以来一路跌跌不休。
沪指从4月最高的3067点不断下挫,本年4月18日到昨日,上证综指累计跌落了723点。到现在,从2007年10月16日开端的长熊行情,现已成为内地股市前史上继续时刻最长的熊市。本年下半年以来,A股商场大盘接连3个月量价齐跌,商场呈现接连跌落,商场决心遭到严峻伤害。
出资者:盈余状况根本现在是亏本,我身边的那些朋友做得比较好的,现在根本上也是亏本15%左右。
阐明:回忆本年的A股行情,可以划分为三个阶段。年头,A股商场由于流动性相对宽松和大盘股的成绩添加,带来了一波周期股行情。4月中旬今后,钱银方针继续加码,导致社会流动性趋于严峻,经济景气量温文下降,商场随之步入调整期。
进入8月份,A股商场继续走低。但另一方面,短少资金吸引力的A股,并没有中止新股发行的脚步。本年以来,沪深股市扩容脚步越来越快,新股发行长时刻保持每周近10只的水平,新股发行数量和融资金额全球居首。
2009年,A股重启新股发行当年,共有111家IPO融资5149.52亿元,到了2010年添加至347家,融资10121.3亿元,本年迄今已有226家融资5856.63亿元,与新股首发大扩容平起平坐的是连绵不断的巨细非、巨细限解禁,上市公司大股东高管套现。据了解,10月份还有适当多的新股等候发行,新股扩容还在不断继续。
主持人:从7月份开端,A股商场一向都是在一个下降的通道傍边,不断的改写着人们的底线,昨日这个,今日,今日的上证指数据说是和上一年,也便是2010年7月最低的一天是2319点,十分挨近了,行家说,这仅仅是一步之遥,想请两位谈论员来剖析一下,这个股市低迷都有哪些原因?
吴晓求:我想主要是跟三大要素有联系,那么一个便是对咱们方针的忧虑,由于现在还没看到方针会有所松动,由于现在操控通胀依然是咱们微观经济方针的首要方针。由于在这样的条件下,所以商场应该说仍是比较忧虑;
那么第二个便是商场的供求联系,还处在失衡的状况,咱们从8月份可以看到,8月份M2的添加,便是广义钱银的添加,大概是14.5。那么其时整个经济添加大概是9.5%,加一个CPI大概是6%左右,也就说这两者之间加起来,现已超过了14.5%的M2添加的速度。
可见经济运转所需求的资金是不行的,那么不行部分从哪里来呢,当然一个从本钱商场抽走,那么另一部分会从中小企业里边抽走,所以就凸现了中小企业它的资金十分严峻,一起本钱商场资金也很严峻。再加上本钱商场的供应,它的速度又没怠慢,所以就使得整个商场的供求联系,呈现了严峻的失衡。
那么第三个便是外部的环境,仍是动荡不安的状况,那么这三个要素交错在一起,实际上对我国的商场影响十分大。
张鸿:其实决议价格的无非便是供求嘛,便是一个方面咱们能买的资金,就口袋里的钱十分紧,从上一年底到本年上半年,资金开端收紧,整个可以,整个商场上的钱都十分少,那房地产尽管开端一线城市开端限购了,这些钱理论上讲,应该有一些到股市里了吧,没有,到二三线城市去了,二三线城市房价开端暴升。那民营本钱的那些钱,咱们现在看如同它没当地去,没当地去,他们是不是要,他们现在反而缺钱。
其他一方面,供应没有减少,便是卖的东西越来越多,还在添加,咱们最少没有看到办理层,由于股指的跌落,说放缓新股发行的速度,方才咱们片子里也说了,我国上半年尽管股市是暴降的,可是发行速度依然是全球抢先的。
张鸿:对吧,依然是抢先的,最近又有大盘股,什么水电,什么邮政速递等等这些大盘股,上来便是,征集额根本上都是100多亿、200亿,都是这个数字,所以大盘股在上。所以也有诡计论者说,现在咱们指数给它安稳下来,是为了大盘股继续,当然咱们期望不是这样的,可是显然在这样的一个发行速度之下,在这样的一个资金不行的状况下,它跌落才是正常的,上涨反而古怪。
主持人:在这么多要素的状况之下,咱们就很想找一个底线年的这个股市,它能跌到什么程度,两位?
吴晓求:这个恐怕就比较难了,可是呢我想依据经历和理论剖析,便是应该说,便是汇金公司出手之后,我个人以为离底部的确是不太远,当然它不会本年便是底部,不会的,太远了,这个判别应该存在的。
主持人:有那么多新股上市,然后汇金公司哪怕便是出手,他可以真的把这个商场托起来吗,是不是的确便是差一点点。
张鸿:我告知你,汇金他前两次增持四大银行,他每一次都说,包含这次他也说,我将在未来12个月内,继续增持这几家银行的股票。
张鸿:可是,对,便是假如给你一个决心,便是假如他跌下来的话,我还会继续买的,由于我要安稳国有商业银行的股价,可是你发现没有,前两次他都没有,12个月之内都没有买。这为什么呢?便是最少那个股价在他增持今后,没有跌到他继续增仓的区间里去。阐明什么?阐明他相对来说,仍是从出资的视点从救市的视点,他有一个均衡,就他觉得,这个机遇出来,不只要给商场一个决心,然后我在出资上面,或许长时刻来讲也不会亏本。
主持人:现在咱们看到有美债危机、欧债危机,并且全球经济复苏的痕迹也不是很明亮,人们关于本钱商场有许多的忧虑,怎样提振对本钱商场的决心,这一点也是比较重要的,稍候继续咱们今日的谈论。
阐明:欧债危机延伸,美国经济复苏乏力,我国股市能否继续景色独好?《今日调查》正在谈论。
主持人:最近咱们咱们经过世界新闻都可以了解到,欧债的危机是在继续继续,那么美国经济也不是很明亮,接下来咱们经过一个小片来一起来了解一下。
阐明:10月7号,世界信誉评级组织穆迪下调了英国和葡萄牙两个国家的18家金融组织的信誉评级。9号德国总理默克尔和法国总统萨科齐举行会谈,表明德法两国愿在欧洲债款危机同致力于维护欧洲银行业。
10月10号,美国白宫发表声明说,美国、法国、英国共同以为应采纳决断举动处理欧洲债款危机,保证欧元区及其以外区域的经济复苏。
当天纽约股市三大股指大幅上涨,道指涨幅近3%,收于11433.18点,涨幅为2.97%。规范普尔指数收于1194.89点,涨幅为3.41%。纳斯达克归纳指数收于2566.05点,涨幅为3.5%。
欧洲股市三大股指在同一天也遍及上涨。英国伦敦股市《金融时报》100种股票均匀价格指数报收于5399点,涨幅为1.8%。法国巴黎股市CAC40指数以3161.47点报收,涨幅为2.13%。德国法兰克福股市DAX指数收于5847.29点,大涨3.02%。
世界油价在10号也接连第四天呈现上涨。到当天收盘时,纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格大涨2.43美元,收于每桶85.41美元,涨幅为2.93%。11月交货的伦敦北海布伦特原油期货价格上涨3.07美元,收于每桶108.95美元,涨幅为2.90%。
尽管如此,商场对世界经济是否触底反弹的判别依然不合严峻。美国《华尔街日报》征引数据指出,在到8月份的3个月中,全球出资者从兴旺商场的股票基金中撤出了大约920亿美元资金,可谓前史性撤离,其规划超过了股市自2009年触底以来出资者投入这些基金的资金总额。
规范普尔评级公司在10月4号也下调了对欧洲经济的添加预期,理由是商业决心恶化及美国经济添加或许放缓。这是该公司在短短五周内第2次下调对欧洲的经济添加预期。
主持人:就在最近几天,许多出资者都发现欧美股市大涨,亚洲股市也涨了,可是许多出资者在很长的一段时刻,发现这样一个规则,便是欧美股市涨,亚洲股市涨,可是这个A股商场依然是低迷的,不知道应该怎样办,两位谈论员有怎样的主张?
吴晓求:你提出了一个十分复杂的问题,这个的确是外围商场跌,咱们也跌,外围商场涨咱们……
吴晓求:仍是跌,仍是跌,这或许便是外围商场他的方针是十分明晰的,我便是要救市,我要安稳商场。咱们的方针对本钱商场来说,根本是不明晰的,咱们究竟是说要救市吗,由于要救市还有其他的方针配套,光汇金公司增持是不行的,你还需求比方说我要减缓发行的速度,比方说我在税收方面有些优惠,比方说我还树立平准基金等等,咱们要十分明晰,咱们便是对这个商场,就短少一个明晰的信号,所以出资者就莫衷一是。
张鸿:这两天其实欧美股市的上涨,也受一个音讯的影响,便是法德他们就解救金融组织达到了一个一致,所以他信息相对来说,就比较单纯,你一看,他达到一致了,然后股票就涨了,他可以实在的或许及时的反映经济方针,可是咱们这个它就像晴雨表或许温度计。
张鸿:对,有时分不大能反响这个温度,不大能反响这个温度呢,咱们现在或许要寻觅,便是它也许是准的,也许是禁绝的,那假如它是准的,便是它现在股价的跌落,我国经济你看着如同很好,比方也说了,全体是很好的,可是咱们现在要处理经济平稳快速添加,调整经济结构和办理通胀三者的这个联系,这个联系是很难拿捏的,由于它许多是对立的。
所以这个怎样来处理,咱们现在的股市其实也陷于这样的纠结,那是不是在这个背面,便是咱们小品里边说,说世界经济纵观世界形势,我国这边独好,这个独好,好背面是不是也有一些隐忧,这个隐忧是不是在股市傍边现已提早的反响出来了。
贺强(中心财经大学证券期货研究所所长):债款危机对国内的股市必定有影响,由于咱们国内现在自身是弱势状况,所以外国的利空的音讯,对国内股市影响比较大,可是外国各种要素的影响,对咱们股市自身来讲,不是最重要的。最主要的影响现在股市的要素,实际上便是钱银方针,钱银方针能否转化,要害要看物价,由于现在国内的物价还比较高,估量9月份物价水平也不会太低,所以咱们的钱银方针,从全体上或许还不到完全转化的时分,所以汇金公司对股市尽管是个利好,客观地说,它仅仅一个小利好,未来股市要想走好,要害看汇金公司这个利好之后,后边会不会呈现一系列的利好,特别是钱银方针能否真实转化,这是最要害的。
姜国华(北京大学光华办理学院教授):咱们的股市最近这一段时刻以来,跌得比较严峻,从我个人的定见来看,我觉得是不对的,跌过头了。从曩昔这一段时刻来看,尽管有2009年的金融危机,欧洲债款危机,咱们应对金融危机也推出了一些方针,这些方针或许有的起了效果,有的没有起效果,现在也面对一些问题。可是整体来讲,咱们的经济在未来若干年傍边,是有一个上涨的趋势的。咱们的股市却没有跟得上经济开展的脚步,咱们现在很多的上市公司的股票的价格,没有反映咱们上市公司的价值。我主张出资者重视上市公司的价值,而不是由于其他国家经济有问题,咱们就跟着伤风发烧,我觉得这是不对的。
主持人:就咱们也说这个决心是十分重要的一件工作,咱们的问题便是这样,两位谈论员,你们有着怎样的一个考虑,便是在一方面客观,其他一方面要有决心,这两者之间怎样找到一个平衡点?
张鸿:所以我是赞同救市的,并且我觉得股市越弱,指数越低,救市的本钱越低,可是救市绝不只仅是救指数,而是对整个商场的一个完善,环境的完善和修正。假如一个温度计总是测禁绝周边的环境的话,那有两种方法,一种方法是调高它的温度那个指针,这便是救指数;还有一种方法,是让这个温度计更好地反映出周边的环境,便是修这个温度计。
吴晓求:在当前状况下,安稳商场比什么都重要,这需求咱们微观经济方针应该配套,不要是今日出一个方针,明日方针又对冲了这个方针,一定要均衡、要和谐;第二便是方针的信号要很明晰,指向要很明晰,不要让出资者在那揣摩……